[clec] CLEC資產配置 QQQ/QLD 比例的歷年線上回測APP 實際操作心得

感謝 CLEC的網友提供這麼方便的免費工具，讓一般人也可以輕鬆回測使用。外面很多網站大多都是要付費才能用的，真的是非常感謝！另外，提供APP的使用心得，供大家參考。

參數解釋：

1. 資產配置中的《智能平衡》：即 CLEC說的《聰明再平衡》，上漲年將槓桿ETF上漲部份的30%移到現金部位；下跌年將現金部份的2%移到槓桿ETF部位。

2. 現金年化收益率：定存為2%，美國短債可視為3.5%

3. 資產質押融資利率：目前元大證金為 2.48%，每家券商提供的利率不同，目前應都在3%以下。

4. 資產質押清算線：美國為70%（維持率143%）；台灣為60%（維持率167%），元大證金140%以下、元大證券為130%以下，投資人會被追繳清算。個人經驗在 180%以下即要開始留意維持率。詳細說明可參考：https://www.fernheart.com/2025/01/blog-post_18.html

5. 扺押率：QQQ(00662)、QLD(00670L)、現金(00865B)等部位，在台灣皆可以質押，額度皆是市值 6成(0.6)計算，不過槓桿ETF不建議質借，最好當作緊急部位來提昇維持率來使用。

6. 利息支付：指質借的利息償還方式，選擇本金複利化，即是將每月或每期的利息，用質借方式來支付。

Profile 配置匯入：

將下載的配置檔匯入，即可以看見四種配置

並可以看見4種配置的模擬結果

實作：

修改了不質押的參數，改為聰明再平衡，比例改為50%QQQ、50% CASH，發現提領率可以來到3.5%，報酬非常接近433策略，收益增加，且回撤也減少，痛苦指數最小。

因為我們做的是單一路徑的回測，而且又是歷史幾乎連跌10年的股市，雖然QQQ的年化報酬很高，所以當然現金比率是高一點比較好，至於未來會不會這樣，誰也不知道，所以才會有所謂的蒙地卡羅的分析，用機率來表現提領的成功率。

參考來源：

1.  QQQ/QLD 資產配置 x線上回測 Backtester APP

https://clec-strategy-backtest.vercel.app/

2. CLEC 專題 【資產配置 質押借款 2000~2025年 回測模擬。】

https://youtu.be/xUX0CappPMY?si=VDGlcGglZAOF3u5A

3. 回測 profile

台灣433美國433質押與80-20 不質押profiles_2025-12-20.json

https://drive.google.com/file/d/1Yg36DgzhiJpfX1FvDmxIlh4VPLhH83Wl/view?usp=drivesdk