比較 QQQ、QYLD、QYLG、BOXX ETF的短期績效表現

標的如下：

1. 那斯達克100指數(QQQ)

2.  NEOS納斯達克100高收益主動型ETF(QQQI)

3. Alpha Architect 1-3個月箱差主動型ETF(BOXX)

4.     Global X-納斯達克100掩護性買權ETF(QYLD)

5. Global X納斯達克100掩護性買權與成長ETF(QYLG)

標的 2-5 皆是搭配期權部位(掩護性買權ETF:Covered call)來增加績效表現的ETF。

QQQI、QYLD、QYLG 的資產中，雖然都是使用期權來增加收益，但隨著QQQ現貨佔比的不同，績效也不太一樣。QQQI中現貨：期貨佔比4：1、QYLD佔比1：1、QYLD佔比1：0.5。

https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0009.xdjhtm?etfid=QQQI

[clec] QQQ回測工具，運用CLEC策略進行 台灣美國 433 8020 投資策略成功提領試算

 匯入新的配置方案，可見以下 6 種策略：

1. 台灣433聰明再平衡 質押借款利息3%，最多每年借款2.5% total assets LTV 60% 成功

2. 美國433聰明再平衡 質押借款利息6.5%，collateral Value LTV 80%最多每年借款2.1%成功

3. 台灣433聰明再平衡 質押借款利息3%，最多每年借款2.6% total assets LTV 60% 失敗

4. 美國433聰明再平衡 質押借款利息6.5%，collateral Value LTV 80%最多每年借款2.2%失敗

5. 80 20 每月花2250年花2.7% 年度再平衡最後資產高過原始資產一百萬 成功

6. 80 20 每年花費 2.8% （月花2333)年度再平衡到目前資產低於原始資產一百萬 失敗

回測目的在考驗CLEC的資產配置比例，在過往2000年網路泡沫到2008年金融海嘯的長年熊市中，是否能不被斷頭清場！

從以上的配置，可以得出以下觀察及心得：

1. 提領率約為 2%，大概都可以挺過空頭。不過這與目前主流的 4%法則似乎較少一些。其實就是模糊的正確，真的遇到了大概就看市場先生的心情了。

2. 質押最最末資產會遠大於不質押。這部份也很容易理解，質押是不賣資產，不質押則是賣資產，當與最後質押的資產會比較多一些。不過若採80 20的聰明再平衡，最終資產會跟質押差距不多，甚至提領率可以達到3%以上，如下圖(最後一個策略)。所以在長期熊市時，質押似乎不一定比較優。

若長年熊市，縮減支出肯定是一定需要的。另外適當在低檔承接 Leveraged ETF 也可以較快回復資產。不過這部份的拿捏需要經驗，只能說遇到了再說了。

👶📈 從出生就開始投資未來？ 台灣版兒童帳戶 vs 美國「川普帳戶」完整比較解析

近年來，「從孩子出生就開始投資」成為各國因應少子化與世代財富落差的新政策方向。

台灣朝野近期提出類似美國「川普帳戶（Trump Accounts）」的構想，但兩者在制度設計、政府角色與家庭負擔上，其實有非常關鍵的差異。

這篇文章，帶你一次看懂：
👉 台灣版兒童投資帳戶，和美國川普帳戶到底差在哪？

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🌱 一、政策出發點：都是為了孩子的「第一桶金」

🇹🇼 台灣版方案（台灣未來帳戶 / 轉大人 ETF）

台灣版設計的核心精神是：

• 由政府主動投入種子資金

• 從出生起就建立長期投資帳戶

• 降低家庭在教育、創業、購屋上的未來壓力

• 同時回應少子化與貧富差距問題

👉 強調的是 「普惠式、政府主導」 的制度思維。

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🇺🇸 美國「川普帳戶（Trump Accounts）」

美國的川普帳戶則更偏向：

• 政府只給一次性啟動金

• 後續主要仰賴家庭、企業、雇主與慈善捐贈

• 結合資本市場與稅務誘因

• 鼓勵全民儲蓄與投資文化

👉 核心邏輯是 「政府帶頭，但市場接力」。

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💰 二、政府出多少錢？投入方式差很大

項目	🇹🇼 台灣版	🇺🇸 川普帳戶
出生啟動金	約 5 萬元台幣	1,000 美元
政府年度補助	每年 1 萬元（0–12 歲）	❌ 無
政府角色	長期、持續投入	一次性啟動
適用對象	幾乎所有兒童	限定特定出生年度

📌 關鍵差異

• 台灣：政府負擔重，但普及性高

• 美國：政府負擔輕，成效高度依賴家庭與社會參與

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📊 三、投資方式：都靠 ETF，但限制不同

台灣版 📉

• 以 大盤指數型 ETF / 基金 為主

• 強調低成本、長期投資、分散風險

• 設計上偏向「類退休帳戶」的穩健邏輯

美國川普帳戶 📈

• 強制投資於 追蹤美股指數的 ETF（如 S&P 500）

• 帳戶性質接近 IRA

• 投資收益享有 稅務遞延 優勢

👉 投資方向相似，但美國的稅制誘因更強

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🔐 四、提領與保護機制：避免被亂用

面向	🇹🇼 台灣版	🇺🇸 川普帳戶
可提領年齡	18 歲	18 歲以上
提前提領	❌ 不可	原則上不可
用途限制	教育、創業、購屋	教育、創業、生活用途
債務保護	不可被強制執行	視稅制與規範

🧠 共通點：
都是「留給孩子未來用，不是父母現在花」。

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🧾 五、稅務設計：美國較成熟，台灣仍待補齊

• 🇺🇸 美國：

  • 投資期間享有稅務遞延

  • 有清楚的 IRS 規範與帳戶定位

• 🇹🇼 台灣：

  • 目前多為政策構想

  • 稅務優惠與法制定位仍待明確

📌 若台灣未來能補上稅制誘因，整體吸引力將大幅提升。

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⚖️ 六、制度優缺點快速總覽

✅ 台灣版的優勢

• 政府持續投入，效果穩定

• 不靠家庭財力，也能累積基本資本

• 對弱勢家庭較友善

⚠️ 台灣版的挑戰

• 財政負擔龐大

• 長期預算可持續性是關鍵

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✅ 美國川普帳戶的優勢

• 稅制誘因明確

• 企業、雇主、慈善資金可放大效果

• 家庭主動性高，彈性大

⚠️ 美國川普帳戶的限制

• 若家庭未投入，成效有限

• 不具普惠性，效果差異大

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🧠 七、結語：兩種制度，兩種國家選擇

📌 一句話總結：

• 🇹🇼 台灣版：
  👉「政府幫孩子先存一筆，確保每個人都有起點」

• 🇺🇸 美國版：
  👉「政府點火，讓家庭與市場決定能走多遠」

真正重要的，不只是帳戶裡有多少錢，而是——
孩子是否從小就學會：資本、時間與複利的力量。

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🏷️ 關鍵字 Hashtags

#兒童投資帳戶 #少子化政策 #資本累積 #ETF投資 #財務教育 #世代財富 #台灣政策 #美國制度

[投資] 📊 短天期 vs 長天期債券：差別不只在年期，而是在「風險的本質」

談到債券投資，許多人第一個問題就是：

👉「要買短天期，還是長天期債券？」

表面上看，兩者只是「到期時間不同」，但實際上，它們承擔的是完全不同型態的風險，在資產配置中扮演的角色也截然不同。
這篇文章將用投資實務的角度，帶你一次看懂兩者的核心差異。

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⏳ 一、什麼是短天期與長天期債券？

一般可用「到期年限」來簡單區分：

• 🟢 短天期債券
  通常指 1～3 年（有時延伸至 5 年）內到期的債券

• 🔵 長天期債券
  通常指 10 年以上，常見為 20 年、30 年期公債

📌 雖然都是債券，但時間一拉長，風險結構就會產生質變。

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📉 二、利率風險對比：價格波動的關鍵差異

債券價格與利率呈反向關係，而天期就是放大器。

• 🟢 短天期債券

  • 對利率變動不敏感

  • 價格波動小、穩定性高

• 🔴 長天期債券

  • 對利率高度敏感

  • 利率小幅上升，價格可能明顯下跌

⚠️ 長天期債券在升息時的波動，有時會讓人誤以為在看股票走勢

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🔥 三、通膨影響：時間越長，風險越被放大

通膨是所有固定收益資產的隱形殺手，而長天期債券尤其明顯。

• 🟢 短天期債券

  • 本金回收快

  • 可較快用新利率再投資

• 🔵 長天期債券

  • 利率被鎖定很久

  • 高通膨期間，實質報酬容易為負

📌 時間越長，未來通膨的不確定性就越高

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🏦 四、央行政策風險：你押的是「多久」

購買債券，其實就是在賭央行政策的方向與時間。

• 🟢 短天期債券

  • 不需預測太久的未來

  • 對政策轉向的依賴度低

• 🔵 長天期債券

  • 等同於押未來 10～30 年的利率走勢

  • 「高利率維持更久（Higher for longer）」是最大風險

📢 長天期債券，本質上是一種利率方向性工具

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💰 五、報酬結構差異：穩定 vs 彈性

面向	🟢 短天期債券	🔵 長天期債券
價格波動	低	高
配息穩定度	高	中
資本利得空間	小	大
投資角色	現金替代	利率押注
心理壓力	😌	😰

👉 短天期追求「可預期」，
👉 長天期追求「方向正確時的反彈空間」。

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📦 六、ETF 投資人一定要注意的差別

若你是透過 ETF 投資，差異會更加明顯：

• 🟢 短天期債券 ETF

  • 波動低

  • 行為接近貨幣型基金

• 🔴 長天期債券 ETF

  • 不會持有到期

  • 完全暴露於市場利率波動

⚠️ 「債券 ETF 可以放到到期」這個想法，在長債 ETF 上並不成立

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🧩 七、什麼人適合哪一種？

👨‍👩‍👧‍👦 適合短天期債券的投資人

• 追求低波動

• 資金短期內可能使用

• 作為股票與現金之間的緩衝

📈 適合長天期債券的投資人

• 能承受價格大幅波動

• 對利率走勢有明確判斷

• 用於股市風險對沖或策略配置

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🧠 八、結語：不是選年期，而是選「你要承擔的風險」

短天期與長天期債券的差別，不只是時間長短，而是風險型態完全不同。

• 🟢 短天期債券 → 管理不確定性

• 🔵 長天期債券 → 押注未來方向

在資產配置中，搞清楚這一點，比殖利率高低更重要。

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🧧 紅包年終大翻身？小心「235 分配法」背後的理財陷阱！

 

影片裡，隱藏著什樣思維偏誤呢？🧐

🚫 50% 買保險？小心資產變「死水」

影片中強調領到紅包或年終後，應將高達 五成 的資金投入「保險規劃」。 在理財規畫上，這其實是稍微保守的配置。通常建議保費支出，應控制在年收入的 10% 左右。若盲目遵循 50% 的比例，對於已有基礎保障的人來說，可能會導致資產過度集中在低流動性或報酬率較低的保險商品中，反而犧牲了投入高成長工具（如 ETF 或股票）的機會 📉。

🎭 保險是萬能的？工具選擇的侷限性

影片將 4,500 萬元 的人生藍圖（包含退休 2,000 萬、教育 1,000 萬、傳承 1,500 萬）描述為可以透過「保險」這項工具一步步達成。 這似乎是一種典型的銷售導向偏誤。雖然保險具備保障與資產傳承功能，但它並非萬靈丹。

「投資型保單」雖然能連結 ETF，但內部隱藏的行政規費與保險成本，往往會稀釋掉長期的投資複利 💸。

😨 用「資產凍結」來行銷？恐懼行銷的誤導

人身故後資產會被「凍結」，唯有保單身故金能立即動用作為預留稅源。 這其實過於簡化了法律實務。雖然繼承程序需要時間，但法律並非規定「非保險不可」。繼承人仍可向國稅局申請以遺產中的存款或其他資產，來繳納遺產稅，並非如影片暗示若沒保險，就無法繳遺產稅。

🎯 4,500 萬的「一刀切」目標：你真的需要這麼多嗎？

專家以中南部房價為例，設定了 4,500 萬的財務目標。 雖然這提供了具體的數字，但對於初出茅廬的小資族或生活型態不同的人來說，這種單一化的標準可能會造成過度的心理壓力。理財應該是高度「個人化」的，影片中缺乏對不同薪資水位與職涯階段的彈性建議，容易讓新手感到挫折，進而放棄規劃 🏃‍♂️。

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當然這影片也是有一些優點，羅列如下：

1. 提供簡單易記的資金分配系統

提出「235 紅包分配法」，將意外之財（如紅包或年終獎金）系統化分為三等份：20% 用於犒賞自己與家人、30% 用於必要性支出（如小孩學費）、50% 則投入長期的保障與財務規劃。這種具體的百分比建議，能幫助觀眾避免在領到大筆資金後因缺乏規畫而「一轉眼就把錢花光」。

2. 將抽象的退休目標量化與公式化

引進了「4% 法則」來協助估算退休金。以平均月薪 6 萬元為基礎，假設退休後每月需求 5 萬元，推導出一年需 60 萬元支出，進而算出約 1,500 萬至 2,000 萬元台幣的退休金目標。原本模糊的退休規劃變得清晰且具備邏輯性。

3. 強調隨人生階段調整保障的動態觀念

指出「保障不是有就好，而是要看夠不夠」，並提醒保險不應買了就鎖在抽屜。它強調在單身、成家、生子或換房等人生不同階段，家庭責任會隨之改變，因此必須定期進行「保單檢視」來分析保障缺口。利用動態調整的觀念，確保理財工具符合實際需求。

此外，影片也提到了遺產稅預留稅源的重要性，指出保單身故金能作為支付稅金的來源，避免資產因繼承程序而被凍結時無法動用的困境。

[clec] QQQ歷史回測100萬投資組合

從2000年網路泡沫的歷史經驗可以讓我們參考，代表美國科技股的納斯達克100ETF(QQQ)，從2000年3月下跌至2002年，跌掉8成多的市值。接著上漲至2007年之後，又遇到2008年金融海嘯，市值又幾近腰斬，下跌41.9%。

這近10年的下跌，也許可以當作我們投資的借鏡，假設目前是2000的最高點，難道我們就不留在市場，或減少投資部位嗎？

來做一下歷史的回測，回測標的如下：

納指100ETF(00662)、定存(2%)

本金：100萬

組合1：台灣QQQ60% 現金40% 無再平衡（60萬QQQ、40萬現金)
組合2：台灣QQQ70% 現金30% 無再平衡（70萬QQQ、30萬現金)
組合3：台灣QQQ80% 現金20% 無再平衡（80萬QQQ、20萬現金)

回測網站：https://clec-strategy-backtest.vercel.app/

💥下載 投資組合json檔案

績效比較：

回測結果說明：

1. 組合1(60萬QQQ、40萬現金)最快回到原始本金100萬，共花了13.5年。
2. 組合3(80萬QQQ、20萬現金)最後2025年終值最高，超過 5倍報酬：5,197,370元
3. 組合1雖現金部位低、年化報酬低，但是痛苦指數也最低，因為市場連跌快10年，有現金才能堅持下去。

從這裡可以看出現金部位的重要，現在股市續創新高，大家有沒有留好現金部位。

接下來的股市，我們無法預測，在投資前，先決定你的現金部位吧！

💥下載 投資組合json檔案

[clec] CLEC資產配置 QQQ/QLD 比例的歷年線上回測APP 實際操作心得

感謝 CLEC的網友提供這麼方便的免費工具，讓一般人也可以輕鬆回測使用。外面很多網站大多都是要付費才能用的，真的是非常感謝！另外，提供APP的使用心得，供大家參考。

參數解釋：

1. 資產配置中的《智能平衡》：即 CLEC說的《聰明再平衡》，上漲年將槓桿ETF上漲部份的30%移到現金部位；下跌年將現金部份的2%移到槓桿ETF部位。

2. 現金年化收益率：定存為2%，美國短債可視為3.5%

3. 資產質押融資利率：目前元大證金為 2.48%，每家券商提供的利率不同，目前應都在3%以下。

4. 資產質押清算線：美國為70%（維持率143%）；台灣為60%（維持率167%），元大證金140%以下、元大證券為130%以下，投資人會被追繳清算。個人經驗在 180%以下即要開始留意維持率。詳細說明可參考：https://www.fernheart.com/2025/01/blog-post_18.html

5. 扺押率：QQQ(00662)、QLD(00670L)、現金(00865B)等部位，在台灣皆可以質押，額度皆是市值 6成(0.6)計算，不過槓桿ETF不建議質借，最好當作緊急部位來提昇維持率來使用。

6. 利息支付：指質借的利息償還方式，選擇本金複利化，即是將每月或每期的利息，用質借方式來支付。

Profile 配置匯入：

將下載的配置檔匯入，即可以看見四種配置

並可以看見4種配置的模擬結果

實作：

修改了不質押的參數，改為聰明再平衡，比例改為50%QQQ、50% CASH，發現提領率可以來到3.5%，報酬非常接近433策略，收益增加，且回撤也減少，痛苦指數最小。

因為我們做的是單一路徑的回測，而且又是歷史幾乎連跌10年的股市，雖然QQQ的年化報酬很高，所以當然現金比率是高一點比較好，至於未來會不會這樣，誰也不知道，所以才會有所謂的蒙地卡羅的分析，用機率來表現提領的成功率。

參考來源：

1.  QQQ/QLD 資產配置 x線上回測 Backtester APP

https://clec-strategy-backtest.vercel.app/

2. CLEC 專題 【資產配置 質押借款 2000~2025年 回測模擬。】

https://youtu.be/xUX0CappPMY?si=VDGlcGglZAOF3u5A

3. 回測 profile

台灣433美國433質押與80-20 不質押profiles_2025-12-20.json

https://drive.google.com/file/d/1Yg36DgzhiJpfX1FvDmxIlh4VPLhH83Wl/view?usp=drivesdk

🚀你是左側還是右側交易者？搞懂進場時機，投資就成功一半

在投資市場中，很多人以為績效好壞取決於「買哪一檔股票或 ETF」，但實際上，你什麼時候進場，往往比「買什麼」更重要。

這正是「左側交易」與「右側交易」要解釋的核心概念。

本文將用白話方式，帶你一次搞懂兩種交易思維，幫助你找到最適合自己的投資節奏。

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一、什麼是左側交易？——在恐懼中提早行動

左側交易者（Left-side Trader），會在價格還沒真正止跌、趨勢尚未明朗前就開始布局。

左側交易的核心想法

• 「市場已經跌很多了，風險正在下降」

• 「價格反映情緒，價值才是關鍵」

• 願意忍受短期虧損，換取更低的成本

常見操作方式

• 逢大跌分批買進

• 估值偏低時進場

• RSI、KD 過度超賣

• 利空消息滿天飛時逆向思考

左側交易的優缺點

優點

• 成本低

• 潛在報酬高

• 抓到轉折點時績效驚人

缺點

• 容易過早進場

• 心理壓力大

• 需要嚴格資金控管

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二、什麼是右側交易？——等趨勢確認再上車

右側交易者（Right-side Trader），會等市場明確出現「趨勢反轉」訊號後才進場。

右側交易的核心想法

• 「我不需要買在最低點」

• 「確認趨勢，比猜底重要」

• 願意用較高成本換取更高勝率

常見操作方式

• 突破均線後買進

• 趨勢線向上確認

• 成交量放大

• 回檔不破前低

右側交易的優缺點

優點

• 勝率較高

• 心理壓力較小

• 策略容易複製

缺點

• 成本較高

• 容易被假突破洗掉

• 無法吃到完整波段

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三、左側與右側交易的差異比較

項目	左側交易	右側交易
進場時機	趨勢尚未確認	趨勢已確認
多空買進成本	多頭時低、空頭時高	多頭時高、空頭時低
勝率	不一定	不一定
心理壓力	低	高
適合族群	一般投資人	經驗型投資人

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四、市場的真相：高手通常不是二選一

實務上，許多長期績效穩定的投資人，其實採用的是：

「左側思考，右側執行」

• 用左側的觀念判斷「值不值得買」

• 用右側的價格行為決定「什麼時候買」

這種方式特別適合：

• ETF 投資

• 市值型長期配置

• 家庭理財與退休規劃

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五、哪一種比較適合你？

如果你：

• 害怕短期虧損 → 偏右側

• 能承受波動、資金充裕 → 可嘗試左側

• 是上班族、長期投資 → 可嘗試左側

• 有估值概念與耐心 → 左側思考 + 右側進場

選對策略，比預測市場重要得多。

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結語：策略沒有對錯，只有是否適合

左側與右側交易，從來不是誰比較聰明，而是誰比較適合你現在的人生階段與心理承受度。
真正成熟的投資，透過資產配置比例可以找到一套你能「長期執行、不被情緒擊敗」的方法。

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🔖 文章關鍵字 Hashtag

#左側交易 #右側交易 #投資心法 #進場時機 #順勢投資 #資產配置 #投資心理學 #長期投資🚀

🚀【投資醒世錄】別再被「兩天填息」騙了！拆解高股息背後的「填息假議題」

最近 00919 再次成為話題焦點，媒體標題清一色是：

「填息了！僅花兩天，128 萬股民息利雙收！💰✨」

看到這種新聞，你是否也感到心癢癢，覺得只要買進這類 ETF，現金流就像天上掉下來的禮物？🎁 但身為理性的投資人，我們必須冷靜戳破這個充滿行銷糖衣的**「填息假議題」**。

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一、 填息的真相：一場「左手換右手」的心理遊戲 🤹‍♂️

什麼是除息？本質上就是強制執行部分的平倉。

• 📉 除息前： 股價 25 元。

• 💸 發配息： 1 元現金進你口袋。

• 📊 除息後： 股價自動變成 24 元。

所謂「填息」，僅僅是股價從 24 元漲回 25 元的過程。

醒醒吧！📢

如果股價在平日上漲 1 元，你會說那是「市場波動」📈；但如果發生在除息後，媒體就封它為「成功填息」。這種說法賦予了股價波動一個神聖的使命感，但實際上，兩者在數學意義上完全相同。

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二、 為什麼過度關注「填息」對投資有害？⚠️

1️⃣ 忽略了「總報酬率」的唯一指標 🎯

很多投資人看重「填息天數」，卻忽略了含息總報酬 (Total Return)。

• 標的 A： 快速填息，但填息後股價長期盤整 🐌。

• 標的 B： 配息極低或不配息，但股價年年創高 🚀。

  長期下來，標的 B 產生的複利效應，遠大於那些看似「落袋為安」的配息。

2️⃣ 稅務與費用的隱形損耗 💸

每一次的「配息 + 再投資」過程，都是在增加成本：

• 🧾 稅賦支出： 二代健保 2.11%、併入個人所得稅。

• 🏧 交易成本： 匯費、買回時的手續費。

• ⚙️ 內扣費用： 高配息 ETF 頻繁換股，管理規費悄悄吃掉你的獲利。

3️⃣ 因果倒置的邏輯偏誤 🧐

媒體常說「因為這檔 ETF 很強，所以填息很快」。事實上，填息速度通常取決於「大盤走勢」而非「ETF 選股」。

以 00919 為例，這兩天完成填息，主因是台股大盤在台積電帶動下集體上攻。如果遇到空頭市場，再強的 ETF 也會面臨「長期貼息」的窘境。📉

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三、 結語：我們該如何觀察？🔎

「填息」只是一個描述股價運動的詞彙，不應成為你的決策指標。真正值得關注的是：這檔 ETF 的成分股，是否具備「不依賴配息也能推升市值」的長期競爭力？ 🏗️

如果你總是追逐「秒填息」的標的，你可能正陷入「獲利幻覺」中。記住，帳面上的數字實質增長，永遠比現金換手後的假性填息更重要。 💎

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💡 你的投資健檢建議：

別再盯著填息天數看了！現在就去查查你手中持股的**「含息總報酬率」**，看看扣除稅收後，你的財富是否真的有在增長？📈

#除息 #填息 #00919 #

教師／公務員理財進度學習工具

教師／公務員理財進度學習工具

本工具適合收入穩定、退休制度明確的體制內工作者。
目的不是比較高低，而是協助你了解：
👉 目前的資產累積，是否足以支撐未來退休生活品質。

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目前年齡（歲） 目前年收入（含本俸、加給、獎金） 目前淨資產（存款＋投資＋不動產－負債）

黑白棋 (Reversi AI Game)

黑白棋 Reversi

●

黑棋: 2

●

白棋: 2

黑棋先手，請選擇位置

雙人對戰模式

打地鼠遊戲(whack mole AI game)

🔨 打地鼠遊戲

得分: 0

時間: 30秒

遊戲結束！

你的最終得分: 0

🚀 標題：【告別迷思】股息、填息都是假議題？想穩定收息，您該關注的兩大真相！

 

🎯 寫在前面：股息，不是您唯一的利潤！

許多人投資股票，聽到「高股息」三個字眼睛就亮了，以為領到股息就是賺錢。但事實上，只盯著股息看，就像只看到樹葉而沒看到整片森林。

我們必須釐清一個觀念：您的真正財富是來自於「總資產的增加」，而不是帳戶裡多出的那一點點股息。

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💰 區塊一：填息天數 — 媒體最愛製造的假競賽

為什麼「填息天數」沒有意義？

**「填息」**指的是股價在發完股息（除息）後，能再漲回到原本的價格。媒體和新聞很喜歡拿「1 天填息」、「3 天填息」來做比較，將投資變成一場速度競賽。

但這其實是一個迷思：

1. 市場情緒影響股價： 股價短期本來就會波動，而不是填不填息來代表這間公司或這檔 ETF 本身有多優秀。

2. 跟運氣比較有關： 如果剛好遇到全球股市大漲（牛市），即使體質不好的股票也可能快速填息。反之，就算公司再好，遇到大跌（熊市），填息也可能遙遙無期。

因此，關注填息天數，不如關注這檔股票長期下來是否能夠穩定成長。

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✅ 區塊二：投資人的兩大真相 — 總報酬與配置

如果您想知道一檔投資標的到底好不好，只需要看這兩件事情：

真相一：含息總報酬 — 賺錢的唯一標準

請不要只看股息殖利率（您拿到多少現金），而要看**「含息總報酬」**。

計算公式： 股價上漲的錢 + 領到的所有股息 = 您的總資產成長。

只有這個總數是正的、持續成長的，您才是真正賺到錢。如果您領了股息，但股價跌了更多，總資產一樣是虧損的。

真相二：資產配置 — 能睡得著覺的投資組合

資產配置就是將您的錢分散投資在不同的工具上，例如：股票、債券、現金。

當股票市場大跌時，您還有債券或現金來穩定您的資產。這能有效降低整體波動，讓您在市場動盪時也能安心睡覺。

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💡 總結：依目標調整配置

對於追求穩定領息、不想讓本金大幅波動的投資人（尤其是年紀稍長的族群），最佳配置策略是：

• 提高債券比重： 因為債券發放的利息穩定，可以提供固定的現金流。

• 降低股票比重： 減少整體資產的波動風險。

投資不是賭博，不需要追求極致的速度。選擇對的工具，並且做好配置，才能讓您長期穩健地收穫財富。

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⭐【一次投入太危險！】有一筆資金，如何更有效率切入市場，並提升長期報酬？完整策略一次看懂

當資金到位時，許多人最常犯的錯誤就是「一口氣全買進」。

看似乾脆，實際上卻充滿風險——尤其當市場波動劇烈，一次 All-in 可能讓你面臨巨大的心理壓力與帳面虧損。

本文將帶你用「專業投資人的角度」建立一套更有效率的切入策略，兼顧：
✔ 報酬
✔ 風險
✔ 心理承受度
✔ 策略紀律

無論你持有 10 萬、100 萬或 1000 萬，都能直接套用。

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一、為何一次 All-in 不是好選擇？

一次投入最大的問題在於：

• 你無法控制投入時的市場位階

• 若遇到大跌，可能立即出現巨大虧損

• 心理壓力過大，導致情緒化停損

• 即使是長期看好的資產，也可能因不良經驗而退出市場

因此，「分批」、「分段」、「有策略」的投入方式，遠比追求神準買點來得有效。

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二、更有效率的三種切入方式

⭐方法 1：DCA（定期定額） 分批投入＋預留乾粉

最穩健，也最適合一般投資人。

策略做法：

• 60%～70% 資金 → 在 6–12 個月內定期投入

• 30%～40% 資金 → 保留為「回檔加碼」的彈藥

優點：

• 降低買在高點機率

• 分散進場風險

• 回檔時不會兩手空空

• 心理負擔最低

適合族群：
→ 上班族
→ 長期投資人
→ 容易緊張的投資者

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⭐方法 2：價格區間法（更有效率）

若想比定期定額更有效率，可以採用「分段進場」。

示範：假設你有 100 萬，要投入大盤 ETF（如 SPY、QQQ、0050）

市場狀況	行動
正常行情	先投入 40%
回檔 5–10%	再投入 30%
回檔 15%	加碼 20%
回檔 20% 以上	最後投入 10%

優點：

• 自然買在較便宜的位置

• 無需預測行情

• 讓你在下跌時「自動變勇敢」

適合族群：
→ 想提升報酬
→ 能承受適度波動
→ 想利用市場回檔機會的人

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⭐方法 3：核心＋衛星配置（拉高報酬最有效）

想提升整體回報，關鍵在於「核心穩定＋衛星增長」。

核心 Core（70–90%）— 壓艙石

選擇長期表現穩健的資產：

• S&P 500 / VTI

• QQQ / 0050

• 全球股 VT

這些資產提供整體組合穩定的成長曲線。

衛星 Satellite（10–30%）— 報酬加速器

放進能拉高組合報酬的成長主題：

• AI（NVDA、MSFT、GOOG）

• 半導體（SOXX、台灣半導體）

• 優點：

• 兼顧穩定與高速成長

• 不會因過度集中造成巨大風險

• 長期報酬可比單壓大盤更好

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三、提高報酬的四大技巧

⭐ 技巧 1：不要為「最佳買點」空手等待

許多投資人心想：「再等低點、再便宜一點再買」。

結果往往：

✔ 市場持續上漲 → 錯過
✔ 下跌時不敢買 → 又錯過

分批進場比等待低點更容易提高報酬，也更容易達成紀律。

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⭐ 技巧 2：建立「自動化規則」

讓你的行為不被情緒影響。

例：

• 每回檔 2% → 加碼 5%

• 每回檔 5% → 再加碼 10%

• 每季檢查一次資產配置

• 每年做一次 rebalancing

紀律勝過預測，這是投資界的鐵律。

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⭐ 技巧 3：現金不是拖累，而是獲利武器

現金可以：

• 在大跌時幫你低接

• 保護投資組合不被一次性下跌拖累

• 協助你做「不恐慌」的決策

高手都知道：

牛市慢慢買，熊市大力買。

這比一直滿倉更能提高報酬。

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結語：用策略，而不是直覺，把資金有效投入市場

有效切入市場不是靠「運氣買低點」，而是靠：

✔ 正確的進場節奏
✔ 分批與分段
✔ 風險控管
✔ 核心＋衛星
✔ 自動化規則

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