[投資] 在資產配置的組合中，到底需不需要配置債券?

在資產配置中是否需要配置債券，取決於您的風險承受度、投資目標、年齡及投資時限。以下是幾個在決定是否加入債券時的考量因素：

1. 分散風險：債券通常被視為防禦型資產，因其波動性相對較低。當股票市場波動較大時，債券的穩定性能夠在一定程度上緩衝整體組合的風險，平衡收益。

2. 降低波動性：債券的價格波動通常比股票小，因此在投資組合中配置一定比例的債券，可以讓整體投資組合波動性下降，特別是對於接近退休的投資者，穩定的現金流和較低的波動性更有吸引力。

3. 提供穩定的現金流：債券（尤其是國債或高信用評級的公司債）可提供相對穩定的利息收入，適合希望有穩定現金流的投資者。

4. 通脹與利率敏感度：債券市場會受到利率波動的影響。當利率上升時，債券價格往往下跌，尤其是長期債券。因此，如果投資環境利率偏高，可能會影響債券的表現。在這樣的環境中，一些投資者會選擇短期債券或收益更高的資產。

5. 年齡與投資期限：隨著年齡增長，投資組合逐漸從高風險股票轉向債券等穩定資產，是一種常見策略（例如“年齡加減法則”）。年輕投資者通常可以承受較高的波動性，債券的配置可能較低，而年長投資者則往往需要更多穩定的收益。

配置債券可以在資產配置中提供平衡和穩定性，特別是在波動較大的市場環境中。對於年輕投資者來說，債券的配置可能可以相對較低，但仍然是一種有效的資產分散工具；而對於接近退休或風險承受度較低的投資者而言，債券可能是投資組合的重要一部分。

但在實際資產配置的過程中，要了解債券的配置不是完全為了資本利得，而是為了降低波動性，或是取代等同現金的部位。債券平常的價格波動不會太大，不像股票那麼刺激。一定要對債券配置的認知足夠才能抱得住。

在多頭時，股票飛漲，但債券或現金，可能是不漲反跌（現金放久會貶值），至於到底要不要用債券來做為資產配置的一環，其實就還是看你的需求及選擇。若希望配置債券，股債平衡也許就是一個必要的策略及選擇。

提供一張回測圖片，回測時間 2008/12/01~2024/11/01

標的：0050、0056、SPY、BIL、BND

各資產報酬率：

(BIL)SPDR彭博1-3月美國國債... (15.15%)
(BND)Vanguard總體債券市場... (49.05%)
(SPY)SPDR標普500指數ETF (841.29%)
(0050)元大台灣50 (858.40%)
(TLT)iShares 20年期以上美債... (29.91%)

圖片來源：https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0009.xdjhtm?etfid=BIL

[投資] 房子是負債還是資產？（Is a house a liability or an asset?）

房子可以同時是資產也可以是負債，這取決於它的用途和現金流的情況：

1. 資產：當房子能夠產生現金流，例如用來出租並獲得租金收益，或隨著時間增值，成為具有市場價值的資產時，它就可以視為資產。這樣的房子即使有貸款，租金收入還能抵銷部分或全部的支出，甚至帶來額外收入。

2. 負債：如果房子主要用作自住，則可能成為負債。自住房屋並不產生現金流，而需要持續支付房貸利息、維修保養費用、稅金等開銷。這些支出讓房子成為消耗資金的負擔，尤其在資產價格不穩定或下降時更顯現風險。

如何決定房子的性質

中性的角度來說，房子是資產還是負債，取決於現金流量。當現金流為正，即收入大於支出，則傾向於視為資產；反之，當支出大於收入時，則可能傾向於負債。

新青安房貸對年輕人來說是好事還是壞事？

新青安房貸對年輕人來說，可以用便宜的金融工具來開槓桿，這是好事。但讓人怕的是，有人會過度高估自己的還款能力，以為過寬限期之後，房子增值，就可以順利償還。

給家人一個安穩的家是無可取代的。年輕應該增加自己的人力資本。有穩定且能增加的收入來支應房貸支出。總結來說，新青安房貸對年輕人是一項幫助，但需要審慎評估自身財務狀況和未來生活計劃，以確保不會因房貸而增加過多的經濟壓力或生活限制。

柒、如何檢視你的投資績效？（使用Google試算表）

定期檢視投資績效是投資過程中一個重要的環節，這有助於了解你的投資策略是否有效，以及是否需要進行調整。

以下運用 Google試算表來幫助小資族們能很快檢視自己的投資績效，並能檢討自己是否需要調整自己的資產配置。

XIRR函數

Google試算表中，XIRR函數可說是投資大眾的救星，它背後的數學其實不難，只是一個等比級數方程式，求未知數的一個過程，我們不需要了解，我們只要會使用它就可以了。

試想一個小資族的投資情境，想進行指數化投資，以下是他的投資情況：

標的：富邦台灣50（代號：006208）

2022年1月5日 買 500股 金額  42,250元

2023年2月1日 買 300股 金額  20,685元

2024年8月1日 買 200股 金額  21,510元

請問他的投資年化報酬率為何？（配息先不再投入）

首先我們打開 Google試算表（註），在儲存格上輸入，如下圖：

Google試算表-XIRR範例1

上表中，有A6、B1、B6這三個儲存格要公式。

A6儲存格 =today()

B1儲存格 =XIRR(B3:B6,A3:A6)

B6儲存格 =GoogleFinance("TPE:006208","PRICE")*1000

XIRR函數即是計算（日期範圍,現金流金額）年化報酬率，最後一列，運用日期函數及 GoogleFinance函數，來擷取富邦台50今天的收盤價，立刻計算出目前的資產價值，同時XIRR也計算出目前資產的年化報酬率是 14.98%。如果要換不同的投資標的，只要更改B6中的代號即可。

利用不同時間投入的現金流，我們可以很快計算出自己的投資績效是否能勝過大盤。

年化報酬

以下是台灣加權報酬指數21年、含息年化報酬率 11.74%

0050未含配息21年、年化報酬 7.7%

006208未含配息年化報酬 11.07%

看了以上的數字，你可以檢視一下自己的投資績效與大盤比較起來如何？如果沒辦法，就乾脆加入指數投資的行列吧！

註：請先有一些試算表的基本操作能力，這樣操作起來會更得心應手。

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陸、如何從資產組合中有效提領？

 

從資產組合中有效提領資金需要考慮多個因素，以確保長期的財務穩定和資產的持續增值。以下是一些有效提領的方法和策略：

一、設定提領目標

每年需要提領多少資金來滿足生活需求。例如：每月生活花費為10萬元。

確保這個數額在你的資產組合的收益範圍內，以避免資產快速縮水。例如：4%提領法則。

二、資產組合多元化

保持多元化的資產組合，降低風險和波動性。

確保你的資產分散在不同的投資工具中，例如：股票、債券或不動產等，以應對市場變化。定期再平衡可以幫助你在市場波動中保持資產組合的穩定性。

提領就是變現，考慮能容易變現的投資工具。例如：平常使用新台幣，資產組合不能全部都是海外帳戶資產，轉換的便利性也要考慮。

三、動態調整

根據市場狀況和個人需求動態調整提領比例。例如，在市場表現較好時可以多提領一些，市場表現較差時則減少提領。考慮大額的緊急提領，可以再額外提撥緊急備用金。

例如：市場好的時候，可以提領5%；市場不佳時可以提領3%，以渡過難關。所以一般所說的退休資產總額，應該佔月花費的22倍到50倍之間。

例如：月花費 10萬元，年花費120元，可退休資產約為

120萬 X 22(倍) = 2640萬

120萬 X 30(倍) = 3600萬

120萬 X 40(倍) = 4800萬

120萬 X 50(倍) = 6000萬

但這樣的試算其實是很粗略的計算。

四、資產永遠花不完

要做到Withdraw Forever，有很多主客觀的變數條件。例如：你的退休年齡、距離終老的年紀、平均月花費、資產組合報酬率(含平均通貨膨脹率)、緊急備用金等等...

若以股票為例，我們使用一個EXCEL的PV函數就可以做到這個計算，公式如下：

=PV((資產平均報酬率-通膨率)/(1+通膨率),(終老年紀-退休年紀),-月花費*12,0,1)

五、稅務規劃

當你的資產長大到用不完時，當然可以在有生之年，增加花費，增加生活幸福感。另外，考慮稅務影響，選擇有利的提領時間和方式，以減少稅務負擔。尋求財務顧問或理財專家的建議，以制定個性化的提領策略。

這些方法和策略能幫助你在提領資金的同時，維持資產組合的健康和增長，確保長期的財務穩定，過安穩健康的退休生活。行有餘力​，可以回饋社會，做更有意義的運用。

—來自辰哥投資筆記發佈於辰哥投資筆記 https://vocus.cc/article/66a194c5fd89780001f95db9

伍、如何建構自己的資產配置組合

建構自己的資產配置組合是一項需要全面考慮風險承受能力、投資目標、投資期限和市場狀況的過程。以下是一些關鍵步驟和建議：

1. 設定投資目標和風險承受能力

投資目標：確定你的投資目標，如退休、買房、子女教育等，這將影響你的投資策略。

風險承受能力：根據你的年齡、財務狀況、收入穩定性和個人偏好來確定你能承受的風險水平。

2. 資產配置的基本原則

多元化投資：通過在不同資產類別（如股票、債券、現金、房地產等）之間進行分散投資，來降低單一資產波動的風險。

平衡風險和回報：根據你的風險承受能力和投資目標，平衡高風險高回報的資產和低風險低回報的資產。

3. 決定資產類別的配置比例

股票：適合風險承受能力較高的投資者，長期回報潛力較大。建議配置比例可以在20%-80%之間，具體比例依個人情況而定。

債券：適合風險承受能力中等的投資者，提供相對穩定的收益。建議配置比例可以在20%-60%之間。

現金和現金等價物：適合風險承受能力較低的投資者，提供流動性和安全性。建議配置比例可以在5%-20%之間。

其他資產：如房地產、商品、私募股權等，可以進一步分散風險，建議配置比例根據個人投資偏好調整。

4. 選擇具體的投資工具

股票：可以選擇個股、ETF或指數基金來分散風險。

債券：可以選擇政府債券、公司債券或債券基金。

現金等價物：如貨幣市場基金、短期存款。

其他資產：如房地產投資信託（REITs）、黃金ETF等。

5. 定期再平衡

監控投資組合：定期（如每季度或每年）檢查你的投資組合，確保各資產類別的配置比例符合你的投資策略。

調整資產配置：根據市場變化和個人情況進行必要的調整，保持原定的資產配置比例。

6. 低成本投資

選擇低費用的投資工具：如低費用比率的ETF和指數基金，以減少投資成本。

避免頻繁交易：減少交易成本和稅務負擔。

7. 長期策略

保持紀律：堅持你的資產配置策略，不因市場短期波動而頻繁調整。

定期檢查和調整：根據個人情況（如年齡增長、收入變化）和市場狀況，定期調整資產配置。

示例資產配置組合

假設一位30歲的投資者，風險承受能力中等，目標是退休儲蓄，以下是一個可能的資產配置組合：

股票：60%（40%國內股票，20%國際股票）

債券：30%（20%政府債券，10%公司債券）

現金和現金等價物：10%

隨著年齡增長和接近退休，可以逐步增加債券和現金的比例，減少股票的比例，以降低風險。

總結來說，建構資產配置組合需要全面考慮個人的投資目標、風險承受能力和市場狀況，並通過多元化投資和平衡風險與回報來實現最佳效果。

肆、如何挑選或評估一檔ETF

上一篇，既然這麼多的諾貝爾獎得主，都已經告訴我們明牌就是指數型基金。但市面上指數基金那麼多，我們要怎麼來挑選或評估要投資的標的。
以下是一些關鍵點：

1. 了解ETF的投資目標和策略

追蹤標的指數：了解ETF追蹤的指數，如S&P 500、MSCI新興市場、台灣五十指數、高股息指數等。確保這個指數符合你的投資目標。

投資策略：明確ETF的投資策略，是被動追蹤還是主動管理。

2. 費用比率

管理費：查看ETF的費用比率（Expense Ratio），這是管理該ETF所需的年費。較低的費用比率意味著更少的成本負擔。美國最早的低成本指數基金，就是約翰伯格（John Bogle）在1975年設立先鋒基金，以S&P 500為標的做指數化投資。台灣最早掛牌上市是2003年6月發行的寶來台灣卓越五十基金（代號：0050）。但費用率與國外低成本相較還有很大的改善空間。

隱藏費用：注意其他潛在費用，如經理費、追蹤誤差、稅務考量等等。

3. 歷史表現

回報率：檢查ETF的歷史回報率，了解其過去的表現，但請記住，過去的表現不代表未來的回報。

追蹤誤差：查看ETF與其追蹤指數之間的差距（追蹤誤差）。較小的追蹤誤差表示ETF更好地複製了指數的表現。

4. 流動性

交易量：檢查ETF的日均交易量。較高的交易量通常意味著較好的流動性，買賣時的價差較小。
資產規模：了解ETF的總資產規模，規模較大的ETF通常流動性更好，管理費也較低。

5. 持股情況

成分股：查看ETF的主要持股，確保這些成分股符合你的投資偏好和風險承受能力。

行業和地理分佈：了解ETF在不同行業和地區的投資分佈，確保與你的投資策略一致。

6. 風險評估

波動性：檢查ETF的波動性指標，如標準差、Beta值，了解其風險水平。

市場風險：評估ETF所投資市場的風險，如新興市場的政治風險和經濟風險。

7. 分配和收益

股息收益率：了解ETF的股息收益率，如果你尋求定期收入，這是一個重要指標。

分配政策：查看ETF的分配政策，了解股息支付的頻率和方式。

8. 監管和公司背景

基金公司：選擇具有良好聲譽和業績記錄的基金公司發行的ETF。

監管合規：確保ETF符合所在市場的監管要求，具有透明的運作機制。

9. 投資工具和稅務考慮

交易平台：確保你所使用的交易平台支持該ETF的交易。

稅務影響：了解該ETF在你所在國家的稅務待遇，包括資本利得稅和股息稅。

總結來說，評估一檔ETF的適合性需要綜合考慮其費用、歷史表現、流動性、風險和收益等多方面因素，並與你的投資目標和風險承受能力相匹配。

目前國內的ETF總共超過200檔，有指數型、高股息型、有不同策略型等等，投資人應該仔細評估自己的資產狀況，以能符合自己的需要為原則，來挑選適合的ETF。

利用指數型ETF可以讓一般散戶直接參與市場的報酬，可以說散戶的救星，可以長期參與市場，做到直正的買進、躺平，等資產增值就好。但有人一定不滿足這樣的市場報酬，夢想著自己能像巴菲特一樣，打敗大盤（其實就算巴菲特，也不是年年能打敗大盤）。

參、指數化的奇蹟

 你在幫券商打工賺錢嗎？

年輕時常幻想把股市當提款機，只要我掌握低買高買，就可以在股市中持續獲利，於是鑽研技術分析、看一些講的天花亂墜的股市名嘴，過了幾年之後，發現怎麼資產還是沒增長，小賺小賠，手續費倒是貢獻了不少，感覺好像在幫券商打工一樣。

小散戶該何去何從？

不是每個人都有投資方面的專業知識，當你努力學習各種技術分析，其實就是在看後照鏡開車。身為小小的散戶投資者，都應該去認真去了解一下，現在的投資理論，為何以前盛行個股投資，現在卻變成了有一大堆可供選擇的指數型基金或ETF。

先來點認知吧！

股價是隨機漫步嗎？

路易·巴舍利耶在1900年提出，資產價格的變動像隨機過程一樣，這奠定了金融數學的基礎。股票市場是否符合隨機漫步理論比較複雜，取決於具體情況和時間。雖然這個理論能解釋很多市場行為，但也有一些例外和挑戰。隨機漫步理論是一種理解市場的方法，但不是唯一的真理。

市場是有效率的嗎？市場永遠是對的嗎？

市場有效性假說由尤金·法馬在1960年代提出，認為所有可用的訊息都反映在價格中，因此無法獲得超額報酬。市場也有異常和非理性行為。短期內市場可能更有效，但長期價格會受基本面和投資者行為影響而偏離。不同市場的效率程度不同，比如新興市場和成熟市場。理性的投資者能糾正市場錯誤，但非理性行為會使價格長期偏離。所以市場不一定是對的。

選飆股？還是一籃子股票？

選擇飆股或一籃子股票取決於你的投資目標和風險承受能力。如果你追求高回報且能承受高風險，選擇飆股可能適合你，因其潛在回報較高，但波動大且需要深入研究。如果你偏好穩定回報且風險承受能力較低，一籃子股票如ETF或指數基金是更好的選擇，因其分散風險且管理方便。對新手投資者，建議選擇一籃子股票以獲得穩定回報；對有經驗的投資者，可以在投資組合中加入少量飆股以平衡風險與回報。所以，根據自身情況來選擇最合適的投資策略。

如何建構有效率的投資組合？

現代投資組合理論建構在幾位諾貝爾得主的理論。然而，建構有效率的投資組合需考慮以下幾點：首先，設定明確的投資目標和了解自身的風險承受能力。其次，進行資產配置，將投資分散在股票、債券和現金等不同類別中，以降低風險。選擇多元化的投資標的，如不同國家和行業的股票，以進一步分散風險。定期檢查並調整投資組合，保持原定的資產配置比例。選擇低管理費的基金或ETF，減少投資成本。堅持長期投資策略，避免頻繁交易。通過這些方法，你可以構建一個平衡風險和回報的高效投資組合。

貳、技術指標的迷思(2)~續RSI指標

前篇的KD指標，在數學上的意義代表的是「 當前的股價在N日之內的相對位置」依加權平均定出K值及D值。而RSI這個老牌的技術指標，在數學上的意義代表的是，股價在N日之內的相對強弱的比值。

那麼 RSI指標有沒有比較厲害呢？

使用方法

• 以6日RSI值為例，80以上為超買，90以上為賣點；20以下為超賣，10以下為買點。
• 股價創新高，RSI也創新高點，代表後市仍強，若RSI未創新高點為賣出訊號。（高檔背離）
• 股價創新低，RSI也創新低點，代表後市仍弱，若RSI未創新低點為買進訊號。（低檔背離）

實際例子

數字1上升段，股價創新高，RSI值也創新高。

數字2上升段，股價創新高，RSI值未創新高，產生背離的賣出訊號。

數字3上升投，股價創新高，RSI值也創新高。

數字4上升投，股價創新高，RSI值未創新高。產生背離的賣出訊號。

但是數字2、及數字4的位置，能夠精準的抓到嗎？還是跌下來了，才知道！！！

以上是多頭時的解釋，似乎言之有理。但是真的能那麼完美的操作嗎？

接下來看看空頭時RSI值的變化：

• 數字1下降段，股價創新低，RSI值未創新低，產生低檔背離的買進訊號。
• 
  
• 數字2下降段、股價創新低，RSI值未創新低，又產生新的低檔背離的買進訊號。
• 
  
• 數字3下降段，股價創新低，RSI值又創新低？？？奇怪？RSI值怎麼越來越低，說好的背離買進訊號，哪一個才是真的買進訊號？這時開始不斷檢查，懷疑是不是那裡有問題！！！開始換標的，找其他的個股，看看能不能找到其中的規律...

數學問題

從以上的例子，可以看出，RSI值的數學計算並沒有錯，只是我們6日RSI、12日RSI，是看6天、12天的變化。我們卻想要擴大解釋它。而KD指標也是一樣，9K、9D是9天的變化，都是某一個時間內，所得出來的計算。所有的技術指標都一樣。混合起來看也是一樣。數學沒有問題，是人的問題。最後只是緣木求魚罷了。

技術指標無用論？！

禪語中「見山是山，見山不是山，見山還是山」譬喻人的思考會經過三個不同階段。技術指標也是一樣。可以參考，但是不能盡信。真正能獲利的聖杯到底存不存在，這個問題就留給讀者自行玩味一番。

貳、技術指標的迷思(1)~續KD指標

 前篇提到技術分析只是拿來參考的指標，不能盡信。我們來看看最近的例子：

多頭時，KD值高檔鈍化

加權指數從2023年12月到2024年7月，K值<20的時間只有一次，時間為2024-1-10日，之後股市一路往上，K值也很快在2024-1-24達到80，如果按照KD<20買，KD>80賣，那應該會賣飛，而且會追不回來。因為之後鈍化時間相當久。一直到近期大盤在2024-7-11達到24416的高點，才一路往下修正， 2024-7-19 K值才又終於來到17.19，小於80。

來源：https://fund.bot.com.tw/w/wj/iQuoteChart.djhtm?a=EB09999

空頭時，KD值低檔鈍化

從圖上可以看出，空頭時 KD<20會有很多次，而且每一次股價，一次比一次還要低。這就是KD低檔鈍化。這時的買進策略，似乎用定期定額是個不錯的方法，因為每次都可以買到更多的單位數。

以下是某股票，空頭下跌時的技術線圖：

https://fund.bot.com.tw/

多頭單筆買進持有、空頭定期定額

面對多頭及空頭行情，我們思考的策略為何呢？多頭時，似乎買進持有就是最好的策略。而且單筆投資，一次買進的報酬最高。那麼，我們怎麼知道什麼時候是多頭或空頭呢？其實看國發會的景氣燈號就可略知一二了。從下圖可以看出，2023年景氣燈號為藍燈。正是景氣循環的低點，也是適合買進的時機。

https://index.ndc.gov.tw/n/zh_tw#/

下篇將介紹 RSI指標

貳、技術指標的迷思（以KD、RSI為例）

 

KD<20買，KD>80賣：技術指標真的那麼可靠嗎？

很多人非常相信技術指標，我自己以前也是一樣，常常覺得如果利用這種簡單不帶情感的操作，就可以帶來豐厚的報酬。但實際上真的那麼厲害嗎？KD<20買，KD>80賣，這樣操作就可以了嗎？

就多頭或空頭而言，當KD<20時，有截然不同的意義。通常在多頭的時候，你應該很少看到KD<20，因為在多頭的時候，通常會經常看到KD>80的高檔鈍化，直到產生高檔背離。而在空頭的時候，KD指標比較會出現<20的情況，這時若冒然入市，很有可能只是一個下跌段的開始。

日線、週線或月線：技術指標的矛盾

實際上，若你攤開技術線型來觀察，你會發現有很多矛盾的地方。舉例來說，若是利用日線來進行這樣的操作，你會因為太頻繁的買賣，而無法抓到整個大波段的行情。若是依照週線來操作，進出的次數雖然減少，但也會因為指標鈍化失真，而無法參與實際市場的行情。若看長天期的月線來操作呢，進出的次數更少，雖然比較有機會能賺到長波段價差，但也會錯失配息投入的複利效果，而長期股市增長的資本利得及配息便無法獲得。

因此，我們到底要看日線、週線、季線、月線，甚至60分線、30分線、10分線、1分線，其實只是滿足我們對行情的猜想，最後終究可能是一場空。

技術指標的綜合體

這時，相信技術分析萬能的人可能會反過來說，當KD>80或RSI>80時，代表整體市場的動能增加。如果指標在高檔，應該會有漲勢延續的可能，所以應該反其道而行，在KD或RSI大於80、85甚至90時勇敢買進。乍聽之下，這似乎是個好策略，但實際上要遇到這樣的機會實屬難得。

另外，當你發現指標出現這種情形時，市場通常已經反應了一大段行情，也就是漲勢已到了半山腰，進退會陷入兩難。而且此時的獲利已經落後於大盤。這應驗了一句話：「行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，而在漲聲中落幕。」歷史總是不斷重演。

許多綜合體技術分析，例如：KD>50、MACD大於0軸、柱狀體翻正、布林通道大於2倍標準差、乖離線心理線大於某個設定值，花了那麼多時間研究，但結果往往是看來看去，終究錯過了行情。

買進並持有

綜合以上的簡單分析，最終會發現，「買進並持有（Buy and Hold）」對一般投資人來說，可能是最好的策略。不需停損，跟隨著大盤一起成長。歷史經驗告訴我們，人類在經濟動能上，應該會不斷向上。

所有技術指標都是一樣的概念，都是在日、週、季、月、60分、30分、15分，甚至1分鐘為單位的一段時間，去描述股價的波動變化。利用數學公式的計算，通過平滑、乖離、移動平均、標準差、百分等級等方法，計算或比較股價在範圍時間內的位階及變化量，目的就是要預測右側的K線走向。然而，我想，這世界上應該沒有人能用簡單的數學模型就能預知未來。

檢視你與大盤的績效

說到這裡，也許你不太贊成我的看法，你不妨在歲末年終時，去比較自己的總資產報酬與大盤指數的報酬。看看自己的操作是否可以打敗大盤指數，而且每年年末都進行這項比較。如果你的操作每年都能打敗大盤，那麼你可以繼續使用你的模型去操作，應該可以很快就達到財富自由。

然而，如果你無法打敗大盤，何不直接參與市場，買入大盤市值指數相對應的ETF或指數型基金？這樣，你可以把時間用來研究發展自己的興趣、多陪陪家人，做一些更有意義的事情。

註：何謂 KD指標、何謂 RSI指標等等其它技術指標的數學公式內涵，請自行上網補充相關知識。

壹、理財觀念的啟蒙

看見財富之光

似是而非的理財觀念

從小對金錢觀念薄弱，長輩僅告訴我們要把多餘的錢存在撲滿裡，等滿了之後，再存到郵局裡頭。大人也跟我們說，不要跟別人借錢，不要欠別人錢，不然會有地下錢莊、討債公司找上門。但是，這些都是窮人的思維。

自以為是的理財自信

對我而言，在理財的學習道路上，原生家庭並沒有給與相關的助力，一路走來跌跌撞撞，全靠自己慢慢摸索。大學畢業之後開始工作，終於有了一點閒置資金，開始了股市小白的探索。一開始從理財相關書籍開始閱讀，有了一些技術分析的方法之後，開始開始投入資金，短線殺進殺出，但資產一直無所增長。在投資的過程中，經歷了2000年的股市大空頭，網際網路泡沫危機、美國雙子星恐怖攻擊、921大地震，試過各種技術分析的方法，研究各種指標計算，也嘗試去自行寫程式建立指標。後來終於了解，不管任何指標，都只是用一段時間的漲跌變化，去預測未來可能的走向，可是我們不是上帝，怎能知道未來的走勢呢？股市短期走向，成因複雜，會跟隨投資人的情緒起伏波動，隨機而無法預測。

救星出現

2000年的網路泡沫破裂，造成股市大跌，但同時也改變了世界，加速了訊息的流動。一個非財經領域的小白，如何能跟掌握資源的法人對抗。關鍵竟是網路，許多有用的資訊公開置於網際網路、許多佛心的部落客分享投資的經驗，並用歷史經驗來解釋股市的走向與人類的發展息息相關。例如：綠角的財經筆記、PG的財經筆記、PTT的股版...

長線來說，相信股市會跟隨著人類社會經濟趨勢慢慢向上。這應該是無庸置疑的。

量身訂作的資產配置

投資理財是需要量身訂做的，而且非常的個人化。每個人的認知不同，對金錢的價值觀也不相同。通常我們在快退休的時候，回首來時路，才強烈的意識到，為何自己不早點開始進行理財的規畫。

至於會利用生命週期的概念來進行資產配置的，就又少之又少了。多數人會覺得，我在股市有賺到錢就好了，這就是最好的規畫，殊不知這距離真正的資產配置還好遠好遠。

當我們拿到致富的鑰匙、獲得財富的密碼，開啟了致富之路。我們接下來的任務是，如何讓我們的這一生能更圓滿，讓家人、朋友或是需要幫助的人，都能利用這些正確的理財觀念來富足自己的人生。