想要投資美股、又希望每月能領配息？
那你一定聽過摩根大通推出的兩檔超熱門ETF——JEPI 和 JEPQ。
雖然名字只差一個字母，但投資方向與風險特性卻有明顯不同。
這篇文章將幫你一次搞懂兩者差異，找出最適合自己的選擇。
💼 一、基本資料比較
| 項目 | JEPI | JEPQ |
|---|---|---|
| 全名 | JPMorgan Equity Premium Income ETF | JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF |
| 成立時間 | 2020年5月 | 2022年5月 |
| 追蹤指數 | S&P 500（標普500） | Nasdaq 100（那斯達克100） |
| 配息頻率 | 每月 | 每月 |
| 年化配息率（約） | 約7%～9% | 約9%～11% |
| 管理費 | 0.35% | 0.35% |
📊 二、投資標的差異：藍籌穩定 vs 科技成長
🔹 JEPI：穩健型代表
JEPI主要投資於標普500大型價值股，如強生、Visa、可口可樂、伯克希爾等。
特點是波動小、現金流穩定，適合追求穩健收入的投資人或退休族群。
🔹 JEPQ：成長型代表
JEPQ則聚焦於那斯達克100科技股，持股包含蘋果、微軟、NVIDIA、亞馬遜等。
擁有高成長潛力，但波動也更劇烈，適合願意承擔風險、追求高報酬的投資人。
💰 三、收益來源：Covered Call 策略
兩檔ETF皆採用**備兌買權（Covered Call）**策略。
基金持有股票，同時賣出買權（Call Option）以收取權利金，進而穩定配息。
差異在於：
-
JEPI 投資標的波動較低，權利金穩定但較少。
-
JEPQ 科技股波動大，權利金高、因此配息率也更高，但股價起伏劇烈。
⚖️ 四、風險與報酬比較
| 項目 | JEPI | JEPQ |
|---|---|---|
| 波動度 | 低 | 高 |
| 配息率 | 稍低 | 稍高 |
| 成長潛力 | 中等 | 高 |
| 市場週期表現 | 穩定期表現佳 | 牛市表現佳 |
| 適合族群 | 穩健投資人、退休族 | 成長型投資人 |
🧠 五、投資建議：兩者互補更完美
-
若你偏好穩定現金流、希望減少波動：選擇 JEPI。
-
若你願意承擔科技股波動、追求高配息與成長：選擇 JEPQ。
-
若想兼顧穩定與潛力，不妨各持一半，打造更平衡的投資組合。
📈 六、總結：穩健爸爸 vs 熱血兒子
JEPI 與 JEPQ 的關係，就像一對性格互補的父子：
JEPI 是穩健的爸爸，穩定、可靠；
JEPQ 是熱血的兒子，勇於挑戰、成長快速。
投資人可依個人風險承受度選擇，也能靈活搭配，讓現金流與資本成長兼得。
不過，這兩個標的不太適合台灣人，因為台灣與美國沒有租稅協議，所以股息應會預扣 30%的稅。若是退休的投資人，但現金流又不夠，就只好選擇台灣的高股息ETF，也許會比較適合一些。
現金流的產生的方式有很多，慢慢賣零股或質借，也都是不錯的方式，就看自己能接受到什麼樣的程度。
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