即將進行受益憑證分割作業，這次分割比例高達 22 倍，對投資人來說是相當少見的大動作。
這篇文章帶你快速看懂：
👉 分割是什麼
👉 時程怎麼走
👉 投資人需要做什麼
👉 有什麼要注意的風險
ETF 分割（Split），就像股票「面額變小、張數變多」：
🔹 原本 1 單位
🔹 分割後變成 22 單位
🔹 總資產價值不變
也就是說：
你持有的總價值不會因為分割而變多或變少，只是單位數變多、價格變便宜。
這次公告的重點如下：
✅ 分割比例：
22 倍分割（22：1）
也就是：
分割後單位數 = 原單位數 × 22
例如：
原本持有 10 張
分割後變成 220 張
價格約為原本的 1/22
答案是：不會。
公告明確指出：
👉 新受益憑證的「權利與義務」
👉 與原本的受益憑證完全相同
只是「單位數與價格」調整，不影響基金本質。
| 項目 | 日期 |
|---|---|
| 最後交易日 | 115/3/24 |
| 停止交易期間 | 115/3/25 ～ 115/3/30 |
| 最後過戶日 | 115/3/26 |
| 新受益憑證上市日 | 115/3/31 |
| 分割換發基準日 | 115/3/31 |
| 公告分割價格與單位數 | 115/3/30 |
| 寄發分割結果通知書 | 115/4/13（約1~2日內送達） |
3/5：停止有價證券借貸
3/19：
停止融券賣出
信用交易最後回補日
借券強制還券日
3/20：暫停當沖先賣後買
3/25：停止申購、贖回、交易
👉 有做融資、融券、借券、當沖的投資人，一定要特別注意這些日期。
完全不用。
因為 00631L 採用「無實體發行」：
✔ 存放在集保帳戶
✔ 由集保公司在 3/31 自動幫你換算
✔ 投資人不需要跑銀行或證券公司
通常 ETF 分割有幾個原因：
價格太高，不利小額投資
提高流動性
讓交易單位更親民
有助於市場交易活絡
不過要特別提醒：
⚠ 00631L 是正2倍槓桿ETF
⚠ 屬於短線工具
⚠ 不適合長期持有
分割只是「價格視覺效果改變」，
風險本身沒有變低。
這次 00631L 的分割重點：
✔ 分割比例：22 倍
✔ 價值不變，單位變多
✔ 3/25～3/30 停止交易
✔ 3/31 新單位重新上市
✔ 投資人不需辦任何手續
但請記得：
👉 這是高波動、高風險的槓桿ETF
👉 分割 ≠ 變便宜
👉 只是「數字重新切而已」
很多人一提到「退休」，腦中浮現的第一個數字通常是 2,000 萬甚至 3,000 萬。看著微薄的薪水與通膨，不少人選擇直接「躺平」。但退休真的有這麼難嗎？台大財金系教授張森林最近分享了一個觀點：其實你只需要自備 450 萬，就能過上月領 4 萬的安穩退休生活！ 😲
我們來拆解這個的退休計畫，如何評價其中的優缺點。
張教授指出，退休收入不該只靠自己死命存，而是要看清台灣的退休金三層結構：
第一層：勞保年金 ── 這是政府給的社會保險，平均每人每月可領約 20,000 元。
第二層：勞退個人專戶 ── 公司提撥加上個人自提，平均月領約 5,000 元。
第三層：個人儲蓄與投資 ── 這是我們自己要補足的缺口。
💡 理財公式： 目標月領 4 萬 - (勞保 2 萬 + 勞退 0.5 萬) = 缺口僅剩 1.5 萬！ 根據「4% 法則」逆推，每月 1.5 萬的缺口，只需要準備約 450 萬元 的本金就夠了。
目標變小了，那該怎麼達成？張教授建議放棄折磨人的「選股」，轉向指數型 ETF（如：VT、0050、S&P 500）。
越早開始越輕鬆： 25 歲開始，每月只需存 1,800 元（假設年化報酬 7%），65 歲就能達標。
50 歲也不嫌晚： 利用「72 法則」，如果能達到 8% 報酬率，每 9 年資產就能翻一倍！
別怕買在高點： 數據顯示，單筆投入（All-in）的勝率高達 2/3。市場創新高是常態，猶豫不決反而會錯過複利的起跑點。🚀
雖然這套方法非常親民，但理財規劃必須追求完整。我們來看看這套計畫的優劣：
✅ 優點：
信心倍增： 將千萬門檻降至 450 萬，讓上班族更有執行意願，不再覺得退休是天方夜譚。
工具正確： 推薦低成本 ETF，避開個股「財報造假」或「選錯標的」的人為風險。
⚠️ 缺點與風險提示：
政策風險： 過於依賴勞保，若未來年金改革縮減給付，缺口會變大。
醫療與長照： 4 萬生活費僅夠日常開銷，建議額外規劃「實支實付醫療險」與「長照險」，才不會讓醫藥費吃掉本金。🏥
通膨怪獸： 未來的 4 萬元購買力會縮水，建議定期檢視投資計畫，適時微調。
退休規劃不是富人的專利，而是「懂得規則」的人的福利。張教授的試算告訴我們，只要選對工具（ETF）、掌握紀律，即便是平凡的受薪階級，也能優雅退休。
你準備好開始你的退休計畫了嗎？💪
#退休規劃 #理財投資 #ETF存股 #4%法則 #資產配置
https://www.businesstoday.com.tw/article/category/183012/post/202602030029/
在 CLEC 的投資世界裡，我們常聽到 Beta 這個詞。對很多投資者來說，這像是一個深奧的金融名詞，其實可以視為一個與大盤相比較的風險係數。
簡單來說，Beta 就是你的資產相對於市場（NASDAQ 100 / QQQ）的連動程度：
Beta = 1.0：市場漲 1%，你漲 1%；市場跌 1%，你跌 1%。
Beta = 2.0：例如 00670L（正2），市場漲跌 1%，你放大成 2%。
Beta = 0：例如現金或 00865B（美短債），市場怎麼崩，它都不為所動。
如果你追求退休的「安心感」，Beta 1.0 的配置能讓你獲得市場的平均報酬（QQQ：年化約 14%），同時避免因槓桿過大（Beta 過高）而在空頭市場中被斷頭，或因過於保守（Beta 過低）而追不上通膨。
計算整個組合的 Beta，本質上就是加權平均。公式如下：
Portfolio Beta =Σ [ (資產金額／總金額) x 該資產 Beta )
長線投資最重要的不是去追求最高的報酬率，而是確保你的投資組合能夠「存活」。透過 Beta 計算，我們可以清楚知道自己是否承擔了過度的風險。
「有錢就買，打死不賣」，但前提是你的配置要對。
在理財的路上，我們常會問：「我現在開始投，什麼時候可以退休？」
最近看到 CLEC 投資頻道的一個問答（影片編號 00636），裡面針對一位擁有 1250 萬資產、目標 3000 萬退休的學員給出了精確的答覆。這不只是經驗談，背後其實是一場純粹的數學運算。
很多人糾結於「到底要用哪一筆錢來算報酬率」。James 的觀點非常明確：看「總資產」的成長。
如果你整體的資產配置（例如 00662 搭配部分現金或美債）調整到 Beta 1.0，這意味著你的投資組合波動與市場（NASDAQ 100）同步。既然同步，你的預期報酬率就可以參考該指數的長期平均值（約 14%）。
這不是魔術，這是一個簡單的對數函數。
PV (現在資產)：1,250 萬
FV (目標資產)：3,000 萬
r (年化報酬)：14%
公式如下：
影片中的學員擔心房貸、擔心市場狂跌兩天。但從數學模型來看：
重點在於「總資產」：不要拆開算，整體配置對了，就是整體在滾。
時間是唯一的變數：在 14% 的複利引擎下，1250 萬翻成 2.4 倍（3000 萬）只需要約 7 年。
一句話總結： 只要配置好 Beta 1.0 的組合，「有錢就買，打死不賣」，剩下的交給時間（約 7 年）和複利，目標自然會實現。
「到底要多少錢，才能安安心心地退休？」
新聞在算、專家在算、理財節目也在算、到處都在算。數字越算越大，心卻越來越慌。彷彿只要帳戶裡的金額不夠漂亮，就沒有資格談晚年生活。
但如果我們停下來想一想，也許會發現：真正讓人不安的，從來不只是錢，而是對未來的恐懼。
台灣已經進入超高齡社會，這個事實不斷被提醒、被放大。於是，「老」彷彿自動和「病痛、貧窮、孤單」畫上等號。而且在媒體上也常常聽到，老人在職場接受度較低。
但老，真的只有這一種樣子嗎？
很多焦慮，其實來自想像。我們想像自己退休後毫無價值、沒有收入、成為別人的負擔，於是拼命想用金錢築起一道安全牆。
只是，牆蓋得再高，也擋不住對未知的恐懼。
焦慮本身，並不會讓退休金變多。
長期活在「不夠、不安全、來不及」的狀態裡，反而可能賠上健康、關係，甚至當下的生活品質。
與其被焦慮牽著走，或一味逃避理財，不如把力氣用在提高自己的理財認知上。
理解那些原本覺得陌生、複雜的領域，其實往往沒有想像中困難。例如，對多數人來說，與其追逐短線或押注個股，不如透過指數型 ETF，去參與整個市場的成長，獲取相對完整、長期的市場報酬。
當理財變得「看得懂、做得到」，焦慮自然也會慢慢下降。
我們很容易用現在的標準，去想像三、四十年後的退休生活。
但世界其實變得比我們想像中快。
遠距醫療、輔具科技、社區照護、共享服務……這些正在發生的改變，正在一點一點降低「老」對金錢的依賴。
未來的安全感，不只來自存款數字，也來自整個社會一起往前走。
回頭看看人生中最快樂的時刻：
也許是一段深夜的聊天、一場山裡的散步、一個被需要的瞬間。
這些東西，幾乎都買不到。
退休之後真正重要的，往往不是「我還有多少錢可以花」，而是：
我還能不能和人連結？
我還願不願意學新東西？
我是否仍覺得自己對這個世界有用？
有意義的生活，從來不是用金額堆出來的。
當然，準備退休金依然重要。
但如果只剩下數字，卻忘了生活本身，那就本末倒置了。
也許更值得提早準備的，是：
把身體照顧好
維持與人的連結
培養不靠消費的興趣
接受「老」本來就會改變人生節奏
這些，都是任何市場波動都拿不走的資產。
退休不是一場考試，不會因為分數不夠就被判失敗。
它更像是一段人生的轉彎處，需要的不只是存款，還有心態、關係，以及對生活的信任。
或許有一天我們會發現：
真正讓人安享晚年的，不是帳戶裡那個剛剛好的數字，而是內心那份「我已經活得夠完整」的踏實感。
#退休生活 #退休焦慮 #高齡社會 #人生下半場 #生活哲學
多數人會想到 ETF、資產配置、不要把雞蛋放在同一個籃子裡。
但早在 200 多年前，有一個家族，已經把這個概念實際「落地執行」，而且做到極致。
他們就是——羅斯柴爾德家族（Rothschild family）。
18 世紀末，德國法蘭克福的一條猶太區小巷裡，住著一位名叫
**梅耶・阿姆謝爾・羅斯柴爾德（Mayer Amschel Rothschild）**的商人。
他的起點並不顯赫，只是做古幣與金銀兌換的小生意。
但他很早就看懂一件事：
「資訊、信用與網絡，比金幣本身更值錢。」
隨著客戶層級提升，他開始替貴族理財、保管資產，也逐步累積金融信譽。
梅耶最關鍵、也最具「投資智慧」的決策，不是某一次交易，而是家族布局。
他把 五個兒子 分別送往當時歐洲最重要的金融城市：
🇩🇪 法蘭克福（總部）
🇬🇧 倫敦（全球貿易與海權中心）
🇫🇷 巴黎（歐洲政治核心）
🇦🇹 維也納（帝國財政中樞）
🇮🇹 那不勒斯（地中海貿易樞紐）
這在 19 世紀，幾乎是前所未見的做法。
👉 這不是家族分散，而是風險分散。
當某一國政局動盪、戰爭爆發，其他城市仍能運作，資金與資訊可以快速調度。
在拿破崙戰爭時期，羅斯柴爾德家族建立了私人情報與通訊系統，
透過信使、船運、加密書信，讓家族成員比官方政府更早知道戰爭結果。
這讓他們在：
國債價格
外匯兌換
政府融資
上取得巨大優勢。
但關鍵不是「內線消息」，而是：
他們有能力快速判斷、快速行動，並承擔風險。
很多傳說把羅斯柴爾德家族描述得過於神秘，
但回到現實，他們成功的原因其實非常「教科書等級」：
地理分散
產業分散
政治風險分散
他們偏好政府債券、長期融資，而不是短線投機。
家族內部高度信任
嚴格的財務與決策規則
不輕易對外炫耀財富
👉 這更像一家長壽企業，而不是投機玩家。
在現代，羅斯柴爾德家族已不再是「世界最有錢的單一勢力」，
而是分成多個分支，低調經營：
投資銀行
資產管理
能源與礦業
葡萄酒（如拉菲酒莊）
藝術與慈善
他們的影響力，從「控制市場」轉為「參與市場」。
羅斯柴爾德家族的故事，真正值得學習的不是「致富速度」，而是這句話：
活得久，比賺得快更重要。
對一般投資人來說，
ETF
長期投資
穩定現金流
避免過度槓桿
其實正是把這個家族兩百年前的智慧，用在現代版本。
Niall Ferguson, The House of Rothschild: Money's Prophets 1798–1848
Niall Ferguson, The House of Rothschild: The World's Banker 1849–1999
Encyclopaedia Britannica – “Rothschild family”
David Landes, Dynasties: Fortunes and Misfortunes of the World's Great Family Businesses
BBC History – The Rothschild banking dynasty
把台灣加權報酬指數用「每一千點達標」來觀察，會得到一個和日常看盤完全不同的視角。
首先會發現，指數上漲從來不是等速前進。有些一千點花了三、四年才完成，有些卻在短短幾天甚至一天內就達標。這種忽快忽慢的節奏，正是市場最真實的樣貌，也提醒我們：短期走勢本來就難以預測。
其次，隨著指數基期變大，後段的千點完成速度明顯加快。這並不是市場「變得更好抓」，而是複利效果與經濟成長長期累積後的自然結果。越到後面，等待的時間往往不是線性增加，而是可能突然縮短。
第三，從歷史數據來看，拉長時間，指數創新高幾乎是必然事件。真正的不確定性，從來不是「會不會再創高」，而是「你是否能持續待在市場裡，等到它發生」。
也因此，這張表格想傳達的核心重點並不是預測下一個千點什麼時候來，而是一個很老派、卻經常被忽略的結論：
長期投資的優勢，不在於抓對時點，而在於不下車。
當你願意用年、甚至十年的尺度看市場，短期的波動與情緒噪音，往往只是通往下一個里程碑的必經過程。
| 達標日期 | 台灣加權報酬指數點數 | 距前一千點天數 |
|---|---|---|
| 2003/1/15 | 5,018.23 | — |
| 2003/10/13 | 6,104.94 | 271 |
| 2004/3/1 | 7,041.56 | 140 |
| 2006/5/4 | 8,062.18 | 794 |
| 2007/1/2 | 9,055.41 | 243 |
| 2007/6/20 | 10,068.45 | 169 |
| 2007/9/27 | 11,133.24 | 99 |
| 2011/1/19 | 12,079.49 | 1,210 |
| 2014/3/31 | 13,074.55 | 1,167 |
| 2014/7/1 | 14,008.09 | 92 |
| 2015/4/24 | 15,095.20 | 297 |
| 2017/2/13 | 16,009.37 | 661 |
| 2017/6/20 | 17,031.37 | 127 |
| 2017/8/7 | 18,004.62 | 48 |
| 2018/1/19 | 19,105.09 | 165 |
| 2019/7/22 | 20,027.20 | 549 |
| 2019/10/24 | 21,070.74 | 94 |
| 2019/12/12 | 22,034.28 | 49 |
| 2020/7/8 | 23,052.12 | 209 |
| 2020/7/27 | 24,040.46 | 19 |
| 2020/11/6 | 25,007.20 | 102 |
| 2020/11/16 | 26,122.10 | 10 |
| 2020/12/4 | 27,241.63 | 18 |
| 2020/12/30 | 28,354.81 | 26 |
| 2021/1/7 | 29,370.83 | 8 |
| 2021/1/11 | 30,033.59 | 4 |
| 2021/2/17 | 31,587.75 | 37 |
| 2021/3/30 | 32,003.18 | 41 |
| 2021/4/15 | 33,021.10 | 16 |
| 2021/4/27 | 34,034.23 | 12 |
| 2021/7/15 | 35,061.04 | 79 |
| 2021/12/28 | 36,094.77 | 166 |
| 2023/11/17 | 37,029.06 | 689 |
| 2023/12/14 | 38,042.17 | 27 |
| 2024/1/29 | 39,075.93 | 46 |
| 2024/2/15 | 40,207.99 | 17 |
| 2024/3/4 | 41,632.90 | 18 |
| 2024/3/6 | 42,051.58 | 2 |
| 2024/3/21 | 43,630.49 | 15 |
| 2024/4/2 | 44,230.90 | 12 |
| 2024/5/13 | 45,109.46 | 41 |
| 2024/5/16 | 46,075.24 | 3 |
| 2024/5/27 | 47,155.74 | 11 |
| 2024/6/13 | 48,348.58 | 17 |
| 2024/6/18 | 49,339.22 | 5 |
| 2024/6/19 | 50,321.38 | 1 |
| 2024/7/4 | 51,339.00 | 15 |
| 2024/7/8 | 52,135.78 | 4 |
| 2024/7/11 | 53,330.65 | 3 |
| 2025/8/7 | 54,325.17 | 392 |
| 2025/8/13 | 55,197.85 | 6 |
| 2025/9/9 | 56,362.76 | 27 |
| 2025/9/10 | 57,137.59 | 1 |
| 2025/9/16 | 58,222.31 | 6 |
| 2025/9/23 | 59,630.95 | 7 |
| 2025/10/3 | 60,804.03 | 10 |
| 2025/10/7 | 61,828.55 | 4 |
| 2025/10/9 | 62,033.02 | 2 |
| 2025/10/21 | 63,056.93 | 12 |
| 2025/10/29 | 64,289.65 | 8 |
| 2025/12/29 | 65,558.49 | 61 |
| 2026/1/2 | 66,784.78 | 4 |
| 2026/1/5 | 68,503.29 | 3 |
| 2026/1/6 | 69,608.78 | 1 |
| 2026/1/14 | 70,441.42 | 8 |
