[投資] 台積電（TSMC）的財務重點解析

台積電（TSMC）的財務重點解析

以下金額均以美元計

📊 財務重點 (Financial Highlights)

會計年度

• 會計年度結束日：2024/12/31

• 最近一季：2025/6/30

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獲利能力 (Profitability)

• 淨利率 (Profit Margin)：42.48%
  👉 每賺 100 元營收，淨利是 42.48 元，非常高，代表公司賺錢效率很好。

• 營業利益率 (Operating Margin)：49.63%
  👉 扣掉營業成本和費用後，公司還能保留近一半的營收當獲利，顯示營運效率強勁。

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管理效益 (Management Effectiveness)

• 資產報酬率 (ROA)：15.96%
  👉 公司每投入 100 元資產，可產生近 16 元的淨利。

• 股東權益報酬率 (ROE)：34.20%
  👉 股東投入的 100 元權益，能帶來 34 元以上的回報，非常亮眼。

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損益表 (Income Statement)

• 營收 (ttm)：3.4 兆(美元)

• 每股營收 (Revenue Per Share)：81.99

• 季度營收成長 (yoy)：38.60% 👉 與去年同期相比，營收成長 38.6%，成長力道很強。

• 毛利 (Gross Profit)：1.99 兆

• EBITDA：2.35 兆 👉 稅息折舊攤銷前盈餘，顯示公司核心現金流量充裕。

• 淨利 (Net Income)：1.44 兆

• 每股盈餘 EPS (ttm)：9.20

• 季度盈餘成長 (yoy)：60.70% 👉 盈餘比去年同期大幅增加六成，代表獲利爆發。

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資產負債表 (Balance Sheet)

• 現金總額：2.63 兆

• 每股現金：101.52

• 總負債：1.01 兆

• 負債對股東權益比率：21.94% 👉 財務槓桿不高，資本結構穩健。

• 流動比率：2.37 👉 短期償債能力很強，資金週轉沒問題。

• 每股帳面價值 (Book Value Per Share)：176.65 👉 公司淨值很高。

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現金流量表 (Cash Flow Statement)

• 營運現金流 (Operating Cash Flow)：2.13 兆 👉 公司日常經營就能帶來強大現金流。

• 自由現金流 (Levered Free Cash Flow)：6946.7 億 👉 扣掉資本支出和利息後，仍保有大量可自由運用的現金。

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📝 總結

這家公司財務數據非常漂亮：

• 營收與獲利快速成長（營收成長 38.6%、淨利成長 60.7%）。

• 獲利能力強勁（淨利率 42.48%、ROE 34.2%）。

• 資產負債表健康（現金遠大於負債、流動比率高）。

• 現金流穩健，有能力持續投資、發股息或回購股票。

整體來看，TSM 是一家 高獲利、高成長、財務穩健 的公司，幾乎是投資人最理想的標的。

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