2025年6月29日 星期日

[投資] 關於 CLEC 資產配置中的現金配置 (00485短篇)


這部短影片對「現金配置」提供了相當深入且清晰的說明。它的核心觀念在於:投資策略不應隨市場波動起舞,而是應依據個人的風險承受能力(risk tolerance)來擬定。

對年輕人來說,現階段最重要的不是急著做詳細的退休規劃,而是善用自己的「人力資本」──也就是健康、時間與學習能力──去創造更大的「金融資本」。簡單來說,就是趁年輕、趁還有本錢,努力提升自己,賺更多、存更多,為未來打好基礎。

而對於已經邁入退休階段的投資人,更應該反問自己一個重要的問題:「我能承受的 beta 是多少?」這裡的 beta,象徵投資組合對市場波動的敏感程度。經歷過幾次市場循環之後,人們通常會更清楚自己的風險承受極限,也才能找到那個既安心又穩當的曝險位置。

這樣的想法,其實與 PTT 上「正二哥」常提到的「曝險」概念如出一轍:年輕人可以加大曝險,把握成長的機會;而退休者則應降低槓桿,穩健生活、好好享受人生。

這同時也呼應了「生命週期投資法」(Life-Cycle Investing)的核心精神──在不同的人生階段調整投資組合的風險配置。到頭來,你會發現,不論是哪種學派或方法論,萬法歸宗,好的投資觀念往往殊途同歸。

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